票据业务发展存在六个方面问题

一是信用环境欠缺，票据风险不容忽视。有相当一部分企业资产负债率高，难以 办理商业承兑汇票业务，办理银行承兑汇票又不符合银行要求。可是有的银行机构受手续费或吸存利益的诱惑仍然办理甚至超过自身能力签发银行承兑汇票，致使到期无款垫付，借故拖延或无理拒付，造成到期承付率下降，银行承兑汇票无条件到期付款加大经营风险。另外，办理再贴现业务存在潜亏。按照现行的再贴现制度规定，商业银行向人民银行办理再贴现时，扣除其应缴贴现利息收入营业税后，其贴现利率与再贴现利率可能倒挂，成为潜亏因素。

二是再贴现手续繁杂、票据真伪难辨。一方面人行办理再贴现，需提供已贴现的商业汇票、商品交易合同或商品发运单据、贴现申请人和前手之间的增值税发票、查询书复印件等。其中的承兑协议、交易合同、增值税发票，在现实中由于种种原因，持票人往往无法一一提供。另一方面，商业汇票真伪难辨。目前辨别票据真伪的方法比较原始，一般情况下，商业银行收到票据后采用实地查询或电报查询两种方式。采用实地查询费用开支过大，商业银行难以承受，采用电报查询方式又难以查明票据的真伪。基于上述原因，商业银行办理商业汇票业务时进退两难。

三是各商业银行间业务发展不平衡，票源不足矛盾突出。各商业银行由于对票据业务的认识程度和起步早晚不同，票据业务的各项指标有着明显的差异。如乌鲁木齐商业银行因起步早市场份额一直名列前茅，工商银行新疆分行营业部、建设银行新疆分行营业部也先后成立了票据中心，票据业务发展势迅猛。而其他银行则显得势单力薄。又由于票源不足，更使得业务发展不均衡。如彩虹股份、渭电等企业的现金流量大、资金宽裕、经营效益好，基本不需要短期融资，而急需融通资金的企业苦于没有足够的票据来获得资金，造成\"贫富不均\"，特别是非公有制企业情况尤为突出。此外，受地域影响，部分企业受低贴现利率诱惑，纷纷在异地贴现，造成票据流失，进一步加了票源不足的矛盾。

四是再贴现利率缺乏有效传导作用，未能使再贴现政策作用充分发挥。一方面，现行再贴现利率和其他利率一样，由国家统一制定，在一定时期内固定不变，缺乏弹性，不能体现资金的供求变化，且利率保持相对单一，约束了再贴现利率自成体系。另一方面，现阶段再贴现的差别利率未能发挥有效传导作用，未能把各商业银行的利率与积极性调动起来，从而使其信贷结构不能得到有效调整。 五是银行对中小企业的票据重视不够。据咸阳中心支行统计，截至２００２年末，全市各类工商注册中小企业达２．２万户，占企业总数的９９％以上、工业总产值的６０％，这些中小企业虽然单个看不如大型企业实力雄厚，但作用不可忽视。然而由于这些企业规模不大，需要资金量也不大，票据资金需求偏小，往往商业银行因票据利润小、成本高而不予办理贴现。

六是票据竞争加剧，不利银行监管。随着金融同业竞争的加剧，银行承兑汇票毫无例外也被列入竞争范围之内。各商业银行为争得一定份额，保障充裕的资

金，竞相到它行开户单位做工作，企业单位为平衡银行间的关系和企业自身业务目的的需要，在多家银行申请了一定数额的银行承兑汇票。而收票企业又拿着这些汇票到各个银行去贴现，给银行资金监管带来了很大的困难，也不利企业集中调度资金。

银行 服务领域拓宽

对于商业银行来说，商业票据市场的发展，不仅拓宽了商业银行的服务领域，提高了商业银行的经营效益，还改善了商业银行的信贷结构和资产质量。票据业务成为新的利润增长点已成为本次交流会各金融机构所达成的共识。记者从人行烟台中心支行了解到，我市上半年办理承兑汇票130亿元，办理贴现再贴现102.5亿元，占到全市银行总贷款额的10%左右！不仅如此，票据业务对降低银行的不良贷款有特殊的作用，因为票据业务不属于贷款范围内，一搬不列入统计口径内。对于银行来说，除了获取利息之外，在给企业开具票据时，银行一般会要求企业交纳相当于票面金额30％～100％的保证金，这笔资金放在银行相当于存款，这也会大大扩充银行本身的资本金。据了解，票据业务近来受各金融机构追捧的另外一个重要原因是，现在国家宏观调控政策趋紧，对金融机构的放贷规模有严格的限制，而不少银行机构通过承兑票据就可以满足某些客户的短期资金需求。

企业 融资成本降低

“目前我市的金融票据承兑和贴现对象大部分为中小企业，其实票据是目前中小企业融资的最佳渠道。”人行烟台中心支行吕双江说。“虽然现在票据的承兑主体主要是资信优良的大型企业，但是经过票据的多次背书转让，众多中小企业尤其是为大型企业配套服务的中小企业可以成为持票人，并通过向商业银行办理贴现而最终获得资金支持。在一些民营经济和中小企业比较集中的地区，商业票据已经成为不可替代的融资手段。”恒丰银行办公室副主任单筱强这样解释。另外，票据成本相对于银行贷款成本要低得多，对于企业来说，尤其是中小企业，票据业务是企业解决融资难的一种短平快的方式。譬如开一张半年期的银行承兑汇票，企业到银行贴现后取得可用半年的贴现资金，利率大概为3.5%左右，差不多比贷款低2个百分点，这样将大大节约企业的财务成本。

票据市场 发展空间大

虽然近年我市票据市场发展迅速，但在交流会上有专家指出，票据融资占社会融资总量的比重还是太少。目前，票据贴现余额占贷款总额的比重不足5%，而美国企业发行商业票据的未清偿额占贷款的比例早已超过20％。而且，票据市场只有交易性票据，没有融资性票据。由此看来，票据市场还有相当广阔的发展空间。

尽管如此，票据市场仍然危机重重，由于很多金融票据都是外地银行开出的，因此造假的机会比较大。受工行郑州华信支行票据爆炸案的影响，现在不少银行对票据业务也是慎之又慎。去年在莱阳市一家银行就曾遇到过这种情况，有人用假承兑汇票想蒙混过关，幸亏工作人员认出假票，否则将是几百万元的损失。

另外，社会信用基础不好成为制约中小企业票据融资的“瓶颈”之一。据商业银行烟台支行一工作人员介绍，受社会信用环境的影响，商业承兑汇票在大部分地区仍难以被接受。目前，流通中的银行承兑汇票占95%，商业承兑汇票不足5%。在单一银行承兑汇票的情况下，票据业务发展完全依赖于银行信用，既不利于银行防范票据风险，也不利于企业扩大票据融资。看来，规范和发展票据市场任重而道远。

票据融资是指商业汇票的承兑、贴现、转贴现和再贴现等业务，对于普通企业而言，主要是承兑和贴现两种形式。商业汇票承兑指银行作为付款人，根据承兑申请人（出票人）的申请，承诺对有效商业汇票按约定的日期向收款人或被背书无条件支付汇票款的行为。银行的这一票据行为也是对出票人的一种信用授予。商业汇票贴现则是商业汇票的持票人将未到期的商业汇票转让于银行，银行按票面金额扣除贴现利息后，将余额付给持票人的一种融资行为。

论我国票据市场的现状和发展对策摘要：近年来，伴随着我国资本市场和票据市场的发展，票据市场已逐渐成为货币市场的一个

重要组成部分。加入世贸组织后，面对一体化的经济环境，票据市场健康有序地发展无疑面临巨大的挑战。 本文研究结构如下:第一章总论，主要包括问题的提出背景、研究方法，第二章是票据市场的理论分析，第三章是我国票据市场发展滞后的主要表现，第四章是主要针对票据市场存在的问题，找出我国票据市场发展的对策。关键字：票据市场 规范 对策 信用基础一、绪论 1.本文研究背景 在理论方面，马克思在其信用学说理论中，对票据进行了剖析，揭示了其重要作用，西方经济学家对票据和票据市场的作用也进行了大量论述，充分肯定了其对经济发展的促进作用。在我国，关于票据市场的论著很少，有关论述散见于银行票据实务、金融市场学和票据法等方面的著作中。在《金融时报》、《金融研究》、《金融理论与实践》等报刊杂志上偶尔会有关于票据市场理论的文章发表，但从总体上看，并未形成系统地、对实践起指导意义的理论。在实践方面，英、美、日等国家的票据市场在金融体系中占据重要地位，成为其金融体系不可或缺的一部分，并且其重要性在不断增强。而我国票据市场作为货币市场的重要子市场之一，与同业拆借市场等货币市场子市场相比，没有得到应有的重视，在其发展过程中存在着诸多问题，如投资主体缺位、银行创新动力不足、银行行为不规范、票据业务经营模式与手段落后、信用风险与犯罪风险尤存、票据品种单一等等。 2.本文的研究方法 票据市场与货币市场息息相关，可以直接反映资金的供求状况，与多个经济主体紧密相关，是企业、商业银行、中央银行的联系纽带，它涉及经济发展的多个领域，是一项综合性的市场体系。因此，研究我国票据市场的现状及发展问题，是个综合性很强的课题，要对这一课题做出严谨、科学的研究，得出具有建设性的对策建议，必须采用多学科的理论分析框架和研究方法。 在理论分析框架方面，本文主要运用社会主义市场经济体制、现代企业制度等经济学基本理论，结合金融的理论和实践以及相关经济法规、政策，建立一个规范的分析框架，力求在科学理论的支持下，将实际问题纳入理论分析和探讨的视野，进而从纷繁复杂的现象中提取出有益的观点和结论。 在研究方法方面，木文主要运用规范分析法、实证分析法和比较分析法对问题进行个方位、多视角的分析。通过规范分析，探讨我国票据市场现状的原因，找出科学确定票据市场面临的主要问题和挑战，评估票据业务对于企业发展的影啊，指出我国票据发展中的不规范之处;通过比较分析，吸收借鉴国外票据市场科学的、先进的经验，促进有关制度和措施的进一步完善。 在研究材料的运用方面，只有充分占有各种资料，全国了解我国票据市场的历史沿革、政策措施、发展现状、经验教训，才能够有助于对问题进行全面、客观和深入的分析，才能够做出准确、公正的判断。因此论文以各种报刊、杂志、学术著作、专门性电脑网站公布的资料和作者本人在实际工作中收集掌握的材料数据，作为研究材料。 论文课题研究的目的，是

为建立规范的票据市场服务，为票据市场的健康、稳健发展服务。因此，在理论分析和材料分析的基础上，进行对策研究，提出有针对性、切实可行的对策建议。二、票据市场相关理论以及现状分析 1.概念界定 1.1票据的内涵 1.1.1票据的定义和分类 票据一词可以从广义和狭义两种意义来理解:广义票据泛指一切有价证券和各种凭证包括，汇票、本票、支票、股票、仓单、提单、债券(政府债券、金融债券、公司债券等)等。狭义票据是指出票人无条件约定自己或委托第三者于见票时，或者确定的日期，向持票人支付一定金额的有价证券.本文研究的范围限于狭义票据。 票据按国内《票据法》的规定可以分为三种:汇票、本票和支票。 (1)汇票是由一人向另一人签发的书面无条件支付命令，要求对方(接受命令的人)即期或定期或在可以确定的将来时间，向某人或指定人或持票来人支付一定金额。 按出票人的不同汇票可以分为银行汇票和商业汇票. 银行汇票是出票人和付款人均为银行的汇票: 商业汇票是出票人为企业法人、公司、商号或者个人，付款人为其它商号、个人或者银行的汇票。按承兑人的不同商业汇票又可以分为商业承兑汇票和银行承兑汇票，商业承兑汇票是以银行以外的任何商号或个人为承兑人的汇票，银行承兑汇票是以银行作为承兑人的商业汇票. (2)本票是一人向另一人签发的，保证即期或在可以预料的将来时间，由自己无条件支付给持票人一定金额的票据. 本票又可分为商业本票和银行本票。 商业本票是由工商企业或个人签发的本票，也称为一般本票。商业本票可分为即期和远期的，商业本票一般不具备再贴现条件，特别是中小企业或个人开出的远期本票，因信用保证不高，因此很难流通。银行本票都是即期的。在国际贸易结算中使用的本票大多是银行本票。 (3)支票是银行为付款人的即期汇票.具体说就是出票人(银行存款人)对银行(受票人)签发的，要求银行见票时立即付款的票据。 1.1.2票据的特点 (1)票据是一种有价证券。票据代表着一定的财产价值，并通过一定的货币金额来体现，票据权力的产生、转移和形式都必须以票据的设立、转移和持有为条件。 (2)票据是一种流动证券.作为一种有价证券，票据可通过背书、交付而流通转让，而无须征求债务人的意见，具有较强的流动性。 (3)票据是一种无因证券。票据自出票以后既具有独立的权利义务关系，而与产生或转让票据的原因关系相分离.持票人只要持有的票据具备要式条件，即可向票据债务人行使权力，而无须说明取得票据的原因。 (4)票据是一种要式证券。票据是依票据法签发的有价证券，其设立、转让、保证和承兑均适用严格的形式主义原则。因此，票据商的权利义务内容，也必须以准确的文字加以记载。 1.2票据市场的内涵 （1）票据市场的定义:票据市场是指票据进行流通转让和交易的市场。票据市场属于短期金融市场，是货币市场的一个组成部分。 票据市场一般分为一级市场和二级市场。票据的签发、承兑属于一级市场的业务;票据的贴现、转贴现和再贴现则属于二级市场的业务。 （2）票据市场的交易机制:在票据市场上，出票人(债务人)出于商品交易或融资需要而签发票据，则持票人(债权人)即持有了该张债权凭证—票据。持票人可以持有该票据到期，也可以再到期前将其背书转让给其它的市场参与者或向银行等金融机构申请贴现。在后一种情况，贴入票据的金融机构也可以选择持有到期，或向其它金融机构申请转贴现，或向中央银行申请再贴现。 （3）票据市场的价格形成机制:在票据市场的一系列交易中，将产生三种价格，其中有两种市场价格:贴现利率和转贴现利率，它们的价格是由市场供求关系决定的，会随着市场的变化经常发生波动。而再贴现利率一般作为中央银行实施货币政策的工具，在一段时期内将会保持一定的稳定性。三、我国票据市场的发展现状 1.我国票据市场的发展历史与现状 1.1改革开放后票据市场恢复阶段十一届三中全会以后，随着我国计划经济向市场经济的转变，商业信用又开始出现。1981 年，为了打开企业之间的债务链、解决困扰企业的“三角债”问题，上海率先推出银行承兑汇票、贴现业务。1982 年，人民银行在总结上海的试办经验后，将试点范围扩大到重庆、河北、沈阳，此后，票据结算从同城逐步推广到异地。1986 年人行开始正式办理再贴现业务。1989 年 4 月，人民银行实行了新的《银行结算办法》，规定允许票据流通转让、贴现、转贴现和再贴现。随后，我国票据市场得到了一定发展，但由于整个社会信用环境不佳，1990 年左右票据市场出现了许多违法、违规案件，导致了 1991 年票据业务一度停滞，直到 1994 年人民银行颁布了《商业汇票办法》和《再贴现办法》，并尝试运用再贴现工具的选择性进行产业机构和产品机构调整的探索，在煤炭、电力、冶金、化工、铁道五行业和烟草、棉花、白糖、生猪四品种中予以再贴现支持，票据市场才重新活跃。此阶段的特点是票据业务主要是作为一种结算工具。 1.2票据法出台后票据市场逐步走向规范化发展 1995 年，为适应社会主义市场经济发展的需要，人民银行在总结 10 多年的票据业务发展经验的基础上，正式出台了《中华人民共和国票据法》，随后发布了《支付结算办法》等一系列规章，为我国票据业务发展提供了法律依据，以此为基础，我国商业汇票业务步入了规范发展阶段。 1998 年，人民银行对再贴现利率和贴现利率的生成机制进行改革，在下调金融机构和中央银行存贷款利率的同时，三次下调了再贴现和贴现利率，其中，再贴现利率累计下调 4.06 个百分点，贴现利率相应下调。同时，改变了过去再贴现利率按再贷款利率浮动的做法，首次成立独立的基准利率种类，改变贴现利率按贷款利率浮动的做法，使贴现利率在再贴现利率基础上加点生成。在此期间，票据业务开始逐步发展，相关法律法规逐步健全，再贴现成为人民银行独立货币政策的重要组成部分。 1.3票据市场进入快速发展阶段 1999 年 6 月，人民银行再次调低了再贴现利率，拉开了再贴现利率与再贷款利率的差距，商业银行充分利用央行再贴现资金，扩大票据贴现业务，极大地激活了商业汇票业务。当年，再贴现余额由 331 亿元上升到 502 亿元。9 月，人民银行下发《关于改进和完善再贴现业务管理的通知》，放宽了对再贴现机构的限制，并允许以回购方式办理再贴现，进一步完善再贴现操作体系。我国票据市场开始进入了一个快速发展阶段，市场规模不断扩大，交易条件和构成体系都有了较大发展。 1.4短期融资券的发行，标志着我国票据市场新的时代的来临 2005 年 5 月 24 日，中国人民银行颁布了《短期融资券管理办法》，根据该办法的规定，在中华人民共和

国境内具有法人资格的非金融企业，依照该办法规定的条件和程序，均可在银行间债券市场发行和交易约定在一定期限内还本付息的有价证券。短期融资券管理办法的内容主要有：一是实行规模管理，余额控制，待偿还融资券余额不超过企业净资产的 40%，年度内可周转使用。二是融资券发行利率或发行价格由企业和承销机构协商确定。三是中国人民银行依法对融资券的发行、交易、登记、托管、结算、兑付进行监督管理。四是发行融资券的企业应当按规定真实、准确、完整、及时地进行信息披露。